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元氏吧 元氏论坛 大杂烩 申宝证券投资逻辑已经悄悄发生变化_证券投资逻辑悄悄
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申宝证券投资逻辑已经悄悄发生变化_证券投资逻辑悄悄

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发表于 2021-3-19 16:56 |显示全部帖子
当前市场投资环境最大的变化在于从经济衰退+低利率环境转变为经济复苏+利率上行环境,这将给投资逻辑带来较大的转变。举个例子,必选消费品公司在经济衰退时期因业绩增速稳定受到青睐,利率下行则相应带来估值的上行
创业板注册制以来的一点思考
,其中海天味业就是典型。但是,必选消费品公司在经济复苏时期同样增速也不会增加,与其它弹性公司业绩增速就相形见绌,同时,利率上行必然会杀估值
朋友交流一下,我买了这四只下周能喝上奶茶吗?

  第二个需要关注的投资逻辑变化在于对传统行业龙头估值重新定位。当基金抱团的大市值蓝筹泡沫破裂时,市场资金从所谓的确定性溢价中流出,需要寻找新的载体,原来被忽略了的传统行业龙头的估值可能会重新得到定位。
  
  市场理所当然地认为传统行业增速小,故龙头公司增速不会快。事实上由于新进入者减少,行业竞争格局良好,市场集中度逐步提升,会让一些细分行业龙头可以在行业低增速背景下获得高增长,其中比较典型的公司就如烟台万华、华鲁恒升、东方雨虹等。每一家千亿市值公司都是从百亿市值慢慢成长起来的。
  基于以上两大投资逻辑的变化,建议投资者加大力度关注经济修复逻辑背景下的中市值、低估值的细分行业龙头公司。当然,这些细分龙头更多的需要自下而上选股,而不是自上而下的选股。
  回到当前市场,由于基金抱团股短期经历30%-45%快速下杀,创业板指也从高点回落接近25%,这样的下跌速率是不可持续的,短期继续下跌风险很小,并且急跌之后必然存在技术性的反弹。因此,判断急跌之后的反弹格局仍将持续,沪指有望上破3500点,创业板指可能有从低点反弹8%-10%的空间。
  
  投资者可以关注超跌反弹板块。目前来看超跌反弹顺序依次为消费、医疗、军工、新能源。消费、医疗是基金抱团重点,也是此轮下跌重灾区,前期已
宝鸭内,沉檀香袅;御筵前,蔬品香馨
经有过15%左右的反弹,再向上空间不大。军
熬不下去了
工、新能源板块反弹刚刚开始,超跌龙头公司预计也会有15%以上反弹空间,宜重点关注。
  此外,碳中和政策力度大持续时间长,因此,碳中和主题不会只是一时短炒。短期市场确实会因这题材而乱炒一轮,但是,短炒之后将会分化。一些上市公司将中长期受益于碳中和政策,如环保、节能减排相关行业龙头。它们估值较低、市值中等且业绩增速可观,有希望成为基金新抱团对象。事实上
天通股份,碳化硅生长设备+碳化硅晶体+氮化镓蓝宝石衬底
,新能源板块其实就是碳中和政策最大的受益者,只是前期涨幅太大,目前还是按超跌反弹思路进行操作。
      明天拿着票观察,大盘向好中,周三谨慎。。周一早间市场信息。重磅!疫苗冷链运输补涨龙 国药一致:或承接国药集团本家疫苗冷链运输。北方的解与真武,南方的解与火德。早晚最可防身。

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发表于 2021-3-19 16:56 |显示全部帖子
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